Bagaimana Warren Buffett Berubah Sebagai Pelabur

2024 Pengarang: Ethan Spencer | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 09:07

Warren Buffett terkenal hari ini kerana kehebatan beliau dalam memilih syarikat dan saham mana yang akan dilabur, tetapi dia juga perlu memulakan sesuatu. The Oracle of Omaha sering menunjuk pada pembelian 1972 dari See's Candies sebagai titik perubahan dalam karirnya, tetapi pada hakikatnya saat itu adalah sembilan tahun lebih awal ketika ia membeli American Express.

Apabila Buffett melabur dalam American Express, ia bukan satu langkah tipikal untuknya. Amex sedang bergelut dalam masa itu dan Buffett tidak merancang untuk melikuidasi syarikat atau jurutera pengambilalihan bermusuhan. Sebaliknya, dia melihat sesuatu di American Express yang beberapa kali dilakukan pada tahun 1963. Dia membeli saham kerana dia disyaki bahawa dalam jangka masa panjang, dia akan mendapat keuntungan besar.

Pada masa itu, American Express berada dalam selat yang mengerikan. Ia telah membuat pinjaman besar kepada syarikat minyak salad yang dikenali sebagai Allied Crude Vegetable Oil. Ternyata syarikat itu berbohong mengenai inventorinya. Kereta kebalnya tidak dipenuhi minyak sayuran; mereka terutamanya dipenuhi dengan air laut dan hanya sedikit minyak. Sudah tentu minyak terapung ke atas, jadi ini memberikan penampilan di sana yang lebih banyak minyak daripada yang sebenarnya. Sekutu meminjam wang berdasarkan inventori yang dinyatakannya sebanyak 1.8 bilion paun minyak apabila sebenarnya mereka hanya mempunyai 110 juta pound. Hasilnya, American Express dan institusi kewangan lain yang telah mengambil pinjaman mendapati diri mereka menghadapi kerugian besar.

Saham American Express jatuh lebih 40% selepas itu dan ramai yang percaya syarikat itu tidak akan bertahan. Bukan Warren Buffet, walaupun. Dia cukup yakin kerugian itu bersifat sementara dan Amex akan bangkit semula dengan kekuatan jenamanya.

Buffett mempunyai sebab untuk berfikir ini. American Express bukanlah sebuah syarikat biasa. Ia ditubuhkan sebagai syarikat saham bersama, yang bermaksud bahawa pemiliknya mempunyai liabiliti tanpa had untuk kerugiannya. Sekiranya syarikat mengalami kerugian besar, para pemegang saham boleh diminta untuk melabur lebih banyak wang. Untuk rekod itu, Amex menukar struktur mereka kepada syarikat biasa, dua tahun selepas skandal minyak sayuran.

Buffett terjun ke dalam dan meletakkan 40% asetnya ke dalam saham American Express. Pada masa lalu, jika dia membuat pelaburan yang besar ini, ia adalah dalam syarikat-syarikat yang boleh dibubarkan lebih daripada nilai mereka di pasaran saham. Ini tidak berlaku dengan American Express.

Sebelum pelaburan American Express, Buffett terutamanya melabur dalam syarikat-syarikat yang bukan nama rumah tangga. Dengan Amex, bukan sahaja syarikat terkenal, ia juga berada di tengah-tengah skandal kebangsaan. Pelaburannya juga sangat besar sehingga memberi kelebihan kepadanya. Saham Amex telah menurun serendah $ 35 tetapi cepat pulih kepada $ 70, menjadikan Buffett berjuta-juta dalam hanya tiga tahun.

Ini bukan kali pertama dia pada dasarnya satu-satunya pelabur yang sanggup melompat dan bertaruh terhadap syarikat yang gagal. Pada tahun 1970-an dia melakukan perkara yang sama dengan GEICO. Dia membuat pelaburan besar yang membantu menyelamatkan gergasi insurans dan akibatnya, membuat berjuta-juta untuk dirinya sendiri. Pada 1990-an, dia melakukannya semula di Salomon Brothers. Pada tahun 2000-an, beliau menjadi pilihan terakhir untuk Goldman Sachs, General Electric, USG, dan Harley Davidson. Pada tahun 2011, beliau melabur $ 5 bilion di Bank of America, yang memberi keyakinan pasaran kepada bank di tengah-tengah krisis hutang Eropah.

Jika pelaburan American Express Buffett semasa krisis minyak sayuran tidak begitu baik, siapa tahu jika Oracle of Omaha akan menjadi legenda dia hari ini. Dia mungkin hanya tersekat menjadi pelikuidasi syarikat.

Warren Buffett mempunyai nilai bersih $ 75 bilion.